Акции чипмейкеров в понедельник продолжили распродажу, которую спровоцировал призыв генерального директора Anthropic Дарио Амодеи замедлить ИИ: Филадельфийский полупроводниковый индекс падал на 5,9 %.
Nvidia потеряла 3,4 %, Broadcom просела почти на 5 %, Micron и AMD упали более чем на 4 % каждая, утянув Nasdaq 100 вниз на 1,3 % и вновь оживив спор о том, грозит ли оценкам компаний, связанных с ИИ, более резкая коррекция.
Распродажа на теме замедления ИИ докатилась до Азии
Южнокорейская SK Hynix просела примерно на 7,6 % вслед за американскими коллегами — она завязана на то же строительство инфраструктуры ИИ, сообщает Seoul Economic Daily.
В эссе Амодеи доказывал, что самые продвинутые ИИ-системы рискуют выйти из-под контроля человека, если не сдерживать их намеренно. Сэм Альтман из OpenAI и Илон Маск из xAI призыв поддержали.
Действительно ли надвигается обвал
Не все аналитики читают это как начало чего-то большего. Аналитик Bank of America по полупроводникам Вивек Арья назвал реакцию фоновым шумом.
“Мы рассматриваем эти события как шум на фоне долгосрочного рынка, где капитальные расходы на ИИ могут вырасти втрое — до $3 трлн с лишним к концу десятилетия.”
Арья отметил, что чиповый индекс по-прежнему торгуется примерно по 19 форвардных прибылей — почти как S&P 500, — хотя его прибыль растёт примерно в семь раз быстрее рынка в целом. Индекс к тому же прибавил 67 % с начала 2026 года, на фоне чего понедельничное снижение выглядит скромно.
Другие инвесторы видят больше хрупкости. BeInCrypto ранее указывало на опасения о круговом финансировании вокруг растущей роли Nvidia одновременно как поставщика чипов и кредитора собственных ИИ-клиентов — конструкции, которую некоторые сравнивают с вендорным финансированием перед крахом доткомов.
Разрыв между двумя лагерями сводится к одному вопросу: поспевает ли монетизация ИИ за расходами, которые она уже оправдала?
Сильная отчётность Nvidia и её клиентов может сделать этот откат временным. Замедлившийся портфель заказов или подтверждённый случай, когда модели повели себя за пределами ожидаемых ограничений, проверят этот тезис быстро.
Source: BeInCrypto
