Акции Alibaba (NYSE: BABA) 8 июля прибавили около 11% и подошли к отметке $109 — это лучший однодневный результат за десять месяцев. При этом сразу несколько крупных банков понизили свои целевые цены по бумаге.

Поводом для скачка стал предварительный отчёт перед публикацией квартальных результатов: Alibaba сообщила, что убытки её быстрой доставки (instant commerce) за прошлый квартал сократились, а общая прибыль осталась стабильной.

Уточнение: Alibaba — китайская компания, но BABA — это её американская депозитарная расписка (ADR), торгующаяся в Нью-Йорке в долларах. Все цены ниже относятся именно к ней.

Что подтолкнуло котировки

Помимо отчёта сыграли ещё два фактора: облачное подразделение продолжает быстро расти на спросе, связанном с ИИ, а победа компании в американском суде ослабила опасения делистинга или санкций со стороны Вашингтона.

Оптимизм перекинулся на весь сегмент китайских техов с листингом в США. Трейдеры сокращали позиции в корейских и тайваньских производителях чипов и перекладывались в китайские интернет-компании — вместе с Alibaba росли JD.com (NASDAQ: JD) и Baidu (NASDAQ: BIDU). Рынок ставит на то, что спад в китайской электронной коммерции нащупал дно.

Рекомендация «покупать» — при более низкой цели

Парадокс в том, что на фоне роста Morgan Stanley снизил целевую цену со $190 до $180, Citi — с $208 до $192, Daiwa — с $200 до $175, а HSBC — со $176 до $170. Все четверо сохранили рекомендацию «покупать».

Логика проста: целевая цена — это ставка на будущую прибыль. Alibaba много тратит на ИИ, что давит на результаты ближайших кварталов, а осторожность китайских покупателей держит выручку основного рекламного и торгового бизнеса слабой. Больше расходов плюс более вялые продажи — значит, справедливая стоимость сегодня ниже, даже если долгосрочная история с ИИ остаётся в силе.

О чём говорит рынок

Покупки выглядят реальными, а не спекулятивным ажиотажем. Индикатор Chaikin Money Flow, косвенно отражающий приток институциональных денег, растёт с 16 июня — даже когда цена уходила на минимумы. Такая позитивная дивергенция указывает на тихое накопление позиции.

Объём это подтверждает: в день скачка он подскакивал почти до 39 млн акций. Опционы также смещены в сторону быков — соотношение пут/колл ниже единицы и по объёму (0,37), и по открытому интересу (0,58).

Ключевые уровни

Акции Alibaba снижаются с начала мая, а нынешний отскок начался примерно от зоны $92, вблизи годового минимума. Чтобы восстановление продолжилось, бумаге нужно вернуть $109,86 и удержать зону $110. Главное сопротивление — около $112,89, примерно на 4% выше. Чистый пробой открывает дорогу к $122,33 и далее к $147,09.

Если $112,89 отобьёт цену, отскок выдохнется: ближайшая поддержка находится на $96,82. Именно уровень $112,89 отделяет полноценное восстановление от очередного сползания к $97.

Источник: BeInCrypto